홈플러스 파산 초읽기…건설사 PF보증 8719억원 '촉각' [fn마켓워치]

홈플러스의 기업회생절차 폐지로 파산 가능성이 커지면서 점포 개발사업에 참여한 건설사들의 프로젝트파이낸싱 우발채무가 현실화될 수 있다는 우려가 커지고 있다. 홈플러스 점포를 기초자산으로 한 PF 사업장의 임대료 수입이 끊길 경우 금융비용 부담이 건설사로 전이될 가능성이 제기된다.

한국신용평가는 홈플러스 점포 개발사업에 참여한 롯데건설, DL이앤씨, GS건설, SK에코플랜트 등 4개 건설사의 PF보증 잔액이 현재 8719억원 규모라고 밝혔다. 건설사별로는 롯데건설이 7294억원으로 가장 많고, DL이앤씨가 1425억원이다.

일부 리스크는 이미 해소됐다. SK에코플랜트의 해운대점 채무인수 및 대위변제, 롯데건설의 부천상동점·동대문점 본PF 전환, DL이앤씨의 울산남구점 매각, GS건설의 안산점 본PF 전환 등이 이뤄지면서 관련 PF보증 규모는 올해 3월 말 약 1조6000억원에서 현재 8719억원으로 줄었다.

김상수 한국신용평가 수석애널리스트는 "홈플러스의 실제 파산 및 청산 가능성이 크게 높아진 만큼 건설사들이 보증한 PF차입금의 현실화 여부와 관련 자금지출 규모 및 시점, 개발사업 추진과 신규 임차인 확보 등 현장별 대응 방안을 지속적으로 점검해 신용도에 반영할 계획"이라고 말했다.

홈플러스 회생절차 신청 이후 임대료 조정으로 점포를 보유한 특수목적법인(SPC)의 금융비용 부담이 커졌다. 이를 메우기 위해 건설사들이 후순위 PF차입금의 금융비용을 지원해 왔다. 회생절차 폐지로 점포 폐점이 현실화돼 임대료 유입이 중단될 경우 이 같은 부담은 더욱 커질 수 있다.

후순위 PF차입금이 만기에 차환되지 않거나 선순위 대주단이 기한이익상실(EOD)을 선언해 자산 매각에 나설 경우 건설사들의 대위변제 부담이 현실화될 가능성이 있다. 또한 "개발사업을 이어가기 위해 건설사들이 선순위 PF차입금을 직접 인수하거나 추가 신용보강에 나설 가능성도 배제할 수 없다"고 진단했다.

법원이 홈플러스의 회생절차 폐지를 결정한 가운데 홈플러스와 대주주 MBK파트너스는 향후 14일 안에 2000억원 규모의 긴급 운영자금을 확보해야 회생절차를 되살릴 수 있다며 메리츠금융그룹에 자금 지원을 호소했다. 노동계도 메리츠금융과 MBK파트너스를 향해 즉각적인 자금 투입을 촉구하며 압박 수위를 높이고 있다.

출처: 파이낸셜뉴스 https://n.news.naver.com/article/014/0005543549